- Katılım
- 14 Şub 2021
- Mesajlar
- 598
- Puanları
- 1
Risk sermayesi firmaları tarafından desteklenen popüler bir borç veren, mali sıkıntı içinde ve finansmanına güvenen küçük giyim ve ev mobilyası işletmelerine şok dalgaları gönderiyor.
Borç Veren Ampla, yıllarını düşük faiz oranlarıyla doğrudan tüketiciye yönelik küçük markalara kur yaparak, onları ihtiyaçlarını anladıklarına inandırarak kandırdı. Şirketin mali durumunu bilen iki kişi, son haftalarda üst düzey yöneticilerin bir alıcı aradığını söyledi. Geçtiğimiz hafta New York merkezli Ampla, 62 çalışanının yarısını işten çıkaracağını duyurdu.
Ampla ayrıca müşterilerinin kredi limitlerini sıkılaştırdı veya dondurdu ve birçok müşteriye başka kredi verenler aramasını tavsiye etti. Bu da onları, örneğin yarım düzine eski ve mevcut müşteriyi zor durumda bırakıyor. Borç veren, son on yılda ortaya çıkan ve genellikle ipek kazaklar, glütensiz kurabiyeler ve oyuncak 3D yazıcılar gibi ürünleri doğrudan çevrimiçi alışveriş yapanlara satan çevrimiçi işletmelere hizmet verdi. Pazarlama ve dedikodu için büyük ölçüde sosyal medya sitelerine güveniyor.
Grubun yaşadığı zorluklar, doğrudan satış şirketlerini merkeze alan daha geniş bir krizin parçası gibi görünüyor. Bazıları eskisi kadar hızlı büyüyemiyor veya maddi sıkıntı yaşıyor. Bu tür şirketleri desteklemeye hevesli olan yatırımcılar artık çok daha temkinli davranıyor.
Finans konusunda uzman kaynaklardan biri, 2019 yılında kurulan Ampla'nın borçlu sayısını 100 ila 150'ye düşürdüğünü söyledi. Bu müşterilerden bazıları kendilerine Ampla kadar düşük faizle borç verecek kimseyi bulamadıklarını söylüyor. Federal Reserve'ün faiz oranlarını artırmasıyla birlikte son iki yılda birçok yatırımcı ve banka daha küçük ve nispeten denenmemiş şirketlerle çalışma konusunda daha temkinli davranmaya başladı.
Ampla kendi kredi verenlerinin baskısı altında. İki kişi, şirketin bir kredi koşulunu ihlal etmesinden sonra birinin devreye girip Ampla'nın kredi portföyünü denetlediğini söyledi.
İki kaynak, sorunun, Ampla'nın geçen yılın sonlarında ve bu yıl daha fazla sermaye toplamak için başarısız bir girişimde bulunmasından sonra başladığını söyledi. Kaynaklar, şirketin, elinde belirli bir miktar nakit bulunması ve işini finanse etmek gibi borç verenlerin koşullarını karşılamak için paraya ihtiyacı olduğunu söyledi.
Ampla daha önce borç verenlerin arasında Citigroup, Goldman Sachs ve Waterfall Asset Management'ın bulunduğunu belirtmişti. Yatırımcıları arasında risk sermayesi şirketleri Forerunner Ventures ve VMG Partners yer alıyor.
Ampla CEO'su Anthony Santomo ve kurucu ortakları Jim Cummings ve Jie Zhou, yorum taleplerine yanıt vermedi. VMG ve Forerunner yorum yapmayı reddetti.
The Information ve Nosh daha önce Ampla'nın mali zorlukları ve şirketin alıcı bulma çabaları hakkında bilgi vermişti.
Finans konusunda bilgi sahibi bir kişi, Ampla'nın yıllık geliri yaklaşık 5 ila 50 milyon dolar arasında olan şirketlere hizmet verdiğini söyledi. Bu doğrudan tüketiciye yönelik markalardan bazıları, bir bankadan veya diğer geleneksel borç verenlerden borç alacak kadar büyük veya yerleşik değildi.
Forerunner Ventures, 2021 tarihli bir blog yazısında “Ampla pazardaki boşluğu dolduruyor” dedi.
Ampla müşterileri, şirketin kendilerine uygun faiz oranlarıyla kredi sunduğunu ve parayı mal satın almak ve pazarlama kampanyaları yürütmek için kullanabildiklerini bildirdi. Şirketin web sitesinde mevcut ve eski müşterilerin, Ampla'nın kredilerinin satışları artırmalarına veya büyük perakendeciler aracılığıyla dağıtımı güvence altına almalarına nasıl yardımcı olduğunu açıklayan referansları yer alıyordu.
Erkek gömleği şirketi &Collar'ın kurucusu Ben Perkins, Nisan 2022'de Ampla müşterisi oldu. Şirket ona yıllık yüzde 17 ila 19 oranında bir faiz oranı teklif etti; bu, diğer kredi verenlerin talep ettiği oranın neredeyse yarısı kadardı.
Babalar Günü ve Kara Cuma gibi satışların yoğun olduğu dönemlerde Ampla, Bay Perkins'in daha fazla gömlek stoklayabilmesi için şirketinin kredi limitini artırdı. Bir noktada kredi limiti 1,4 milyon dolardan 3 milyon dolara çıktı.
Ancak Perkins geçen ayın sonlarında Ampla'daki hesap yöneticisiyle üç ayda bir yaptığı telefon görüşmesinde &Collar'ın kredi limitinin dondurulduğunu öğrendi. Temsilci, şirketin başka bir borç veren bulmasını önerdi.
Perkins, “Bu bizi tamamen şaşırttı” dedi. “Bunu beklemiyorduk.”
O zamandan bu yana yaklaşık 30 kredi verenle temasa geçti ve bazı başarılar elde etti. Bay Perkins, diğer doğrudan tüketiciye yönelik şirketler gibi böyle bir gerileme yaşamadığı için şanslı olduğunu söyledi. Şirketinin satışlarını ikiye katlamasına yardım ettiği için Ampla'ya teşekkür ediyor. Bu yıl yaklaşık 15 milyon dolar kazanmayı bekliyor.
Ancak Bay Perkins, diğer doğrudan satış şirketlerinin Ampla gibi başka bir kredi veren bulmakta zorluk çekebileceğinden endişe ediyor. “Bunun DTC alanındaki en büyük anlardan biri olduğunu düşünüyorum” dedi. “Bunun önemli sonuçları olacağını düşünüyorum”
Ampla'nın kökenleri doğrudan tüketiciye satışların artmasıyla yakından bağlantılıdır.
Ampla'nın CEO'su Bay Santomo, markaların potansiyel alıcılara kişiselleştirilmiş metinler göndermesine yardımcı olan bir girişim olan Attentive'de ilk çalışanlarından biri olduktan sonra Ampla'nın kurucu ortağı oldu. Attentive'de geçirdiği süre ona ve kurucu ortaklarına Ampla'yı kurma fikrini verdi çünkü onlar “aksi takdirde Ampla'nın sunabileceği sermaye ölçeğine ve maliyetine erişemeyecek markalara işletme sermayesi sağlama fırsatını fark ettiler.” Forerunner 2021 blog yazısında.
Startup'ları ve risk sermayesini izleyen bir enstitü olan PitchBook'un raporuna göre Ampla, beş yıl önceki kuruluşundan bu yana 51 milyon dolar özsermaye ve 783 milyon dolar borç topladı.
Ampla, müşterilerinin taleplerinden kısa bir süre sonra onlara borç vermek için özsermayeyi kullandı ve daha sonra borç verenlerden eşdeğer miktarda borç aldı. Finansmana aşina olan kaynaklardan biri, bu yıl fonlar sıkılaşırken Ampla'nın kredileri ödemek için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu söyledi.
Şirket, müşterilerinin çoğunun, genellikle beyazlara ve erkeklere göre krediye daha az erişimi olan farklı ırklardan insanlar veya kadınlar tarafından yönetildiğini kamuoyuna vurguladı. Ampla, 2021 yılında 200'den fazla markayla çalıştığını ve iş gücünü iki katına çıkarmayı planladığını söyledi.
Ampla ile çalışan şirketler, şirketin hızlı bir şekilde yanıt verdiğini ve çalışanlarının dikkatli ve arkadaş canlısı olduğunu söyledi. Diğer kredi verenlerin kabul etmediği teminatları kabul etti. Birçok borçlu bir sözleşmeyi kabul etti çünkü Ampla nispeten düşük faiz oranları teklif etti ve Fed ana faiz oranını yükselttiğinde bile faiz oranlarını orada tuttu.
Mali durumu hakkında bilgi sahibi bir kişiye göre Ampla, şirketin kendisi için belirlediği standartları karşılamayan krediler verdi. Kişi, bu müşterilerden bazılarının sonuçta şartlara uymadığını veya ödemelerinde temerrüde düştüğünü söyledi.
Ancak Fed aylarca faiz oranını yüksek tutunca Ampla'nın maliyetleri çok yükseldi. Kaynak, şirketin kredilerindeki faiz oranlarını artırmak zorunda kaldığını ve bu durumun Ampla'yı küçük markalar için daha az çekici hale getirdiğini söyledi.
En az bir durumda, bir müşteri Ampla'dan alınan multimilyon dolarlık kredinin geri ödemesinde temerrüde düştü. Geçtiğimiz hafta Ampla, mobilya ve ev eşyaları markasının Ampla'ya 6,4 milyon dolar artı faiz borcu olduğunu iddia ederek müşterisi Burke Decor'a Ohio'daki federal mahkemede sözleşmeyi ihlal ettiği gerekçesiyle dava açtı. Ampla, Burke Decor'un krediyi alırken mali durumunu yanlış beyan ettiğini söyledi. Erin Burke Decor'un kurucusu yorum talebine yanıt vermedi.
Ampla sadece birkaç ay önce kendisine büyük krediler sağlamıştı. Eylül ayında şirket, Goldman Sachs ve Atalaya Capital Management ile 258 milyon dolarlık bir borç deposu (kredi anlaşması) imzaladığını duyurdu. Aralık ayında Ampla, Citigroup ve Waterfall Asset Management tarafından yönetilen fonlarla 275 milyon dolarlık benzer bir anlaşma yaptığını açıklamıştı.
Goldman Sachs, Atalaya, Citigroup ve Waterfall Asset Management yorum yapmaktan kaçındı.
Ampla'nın mali durumu hakkında bilgi sahibi olan kişilerden biri Atalaya'nın Ampla'ya hâlâ kredi sağlayan tek kredi veren kuruluş olduğunu söyledi.
Doğrudan tüketicilere satış yapan bazı işletme sahipleri Ampla'nın etkisinin kredi piyasasına olan güvenlerini sarstığını söylüyor. Eski Ampla müşterileri, birçok şirketin borçlarını Dwight Funding, Parker, Ramp ve Settle gibi kredi sağlayıcılarla yeniden finanse ettiğini söylüyor.
Yine 2019 yılında kurulan ve daha küçük tüketim ürünleri markalarına kredi sağlayan Settle'ın CEO'su Alek Koenig, şirketinin son dört hafta içinde daha önce Ampla kullanan markalardan sorular aldığını söyledi. Ampla için Google'da yapılan bir arama artık sıklıkla “Ampla'dan geçiş yapmak ister misiniz?” yazan sponsorlu bir reklamla sonuçlanıyor.
Erin Griffith raporlamaya katkıda bulunmuştur.
Borç Veren Ampla, yıllarını düşük faiz oranlarıyla doğrudan tüketiciye yönelik küçük markalara kur yaparak, onları ihtiyaçlarını anladıklarına inandırarak kandırdı. Şirketin mali durumunu bilen iki kişi, son haftalarda üst düzey yöneticilerin bir alıcı aradığını söyledi. Geçtiğimiz hafta New York merkezli Ampla, 62 çalışanının yarısını işten çıkaracağını duyurdu.
Ampla ayrıca müşterilerinin kredi limitlerini sıkılaştırdı veya dondurdu ve birçok müşteriye başka kredi verenler aramasını tavsiye etti. Bu da onları, örneğin yarım düzine eski ve mevcut müşteriyi zor durumda bırakıyor. Borç veren, son on yılda ortaya çıkan ve genellikle ipek kazaklar, glütensiz kurabiyeler ve oyuncak 3D yazıcılar gibi ürünleri doğrudan çevrimiçi alışveriş yapanlara satan çevrimiçi işletmelere hizmet verdi. Pazarlama ve dedikodu için büyük ölçüde sosyal medya sitelerine güveniyor.
Grubun yaşadığı zorluklar, doğrudan satış şirketlerini merkeze alan daha geniş bir krizin parçası gibi görünüyor. Bazıları eskisi kadar hızlı büyüyemiyor veya maddi sıkıntı yaşıyor. Bu tür şirketleri desteklemeye hevesli olan yatırımcılar artık çok daha temkinli davranıyor.
Finans konusunda uzman kaynaklardan biri, 2019 yılında kurulan Ampla'nın borçlu sayısını 100 ila 150'ye düşürdüğünü söyledi. Bu müşterilerden bazıları kendilerine Ampla kadar düşük faizle borç verecek kimseyi bulamadıklarını söylüyor. Federal Reserve'ün faiz oranlarını artırmasıyla birlikte son iki yılda birçok yatırımcı ve banka daha küçük ve nispeten denenmemiş şirketlerle çalışma konusunda daha temkinli davranmaya başladı.
Ampla kendi kredi verenlerinin baskısı altında. İki kişi, şirketin bir kredi koşulunu ihlal etmesinden sonra birinin devreye girip Ampla'nın kredi portföyünü denetlediğini söyledi.
İki kaynak, sorunun, Ampla'nın geçen yılın sonlarında ve bu yıl daha fazla sermaye toplamak için başarısız bir girişimde bulunmasından sonra başladığını söyledi. Kaynaklar, şirketin, elinde belirli bir miktar nakit bulunması ve işini finanse etmek gibi borç verenlerin koşullarını karşılamak için paraya ihtiyacı olduğunu söyledi.
Ampla daha önce borç verenlerin arasında Citigroup, Goldman Sachs ve Waterfall Asset Management'ın bulunduğunu belirtmişti. Yatırımcıları arasında risk sermayesi şirketleri Forerunner Ventures ve VMG Partners yer alıyor.
Ampla CEO'su Anthony Santomo ve kurucu ortakları Jim Cummings ve Jie Zhou, yorum taleplerine yanıt vermedi. VMG ve Forerunner yorum yapmayı reddetti.
The Information ve Nosh daha önce Ampla'nın mali zorlukları ve şirketin alıcı bulma çabaları hakkında bilgi vermişti.
Finans konusunda bilgi sahibi bir kişi, Ampla'nın yıllık geliri yaklaşık 5 ila 50 milyon dolar arasında olan şirketlere hizmet verdiğini söyledi. Bu doğrudan tüketiciye yönelik markalardan bazıları, bir bankadan veya diğer geleneksel borç verenlerden borç alacak kadar büyük veya yerleşik değildi.
Forerunner Ventures, 2021 tarihli bir blog yazısında “Ampla pazardaki boşluğu dolduruyor” dedi.
Ampla müşterileri, şirketin kendilerine uygun faiz oranlarıyla kredi sunduğunu ve parayı mal satın almak ve pazarlama kampanyaları yürütmek için kullanabildiklerini bildirdi. Şirketin web sitesinde mevcut ve eski müşterilerin, Ampla'nın kredilerinin satışları artırmalarına veya büyük perakendeciler aracılığıyla dağıtımı güvence altına almalarına nasıl yardımcı olduğunu açıklayan referansları yer alıyordu.
Erkek gömleği şirketi &Collar'ın kurucusu Ben Perkins, Nisan 2022'de Ampla müşterisi oldu. Şirket ona yıllık yüzde 17 ila 19 oranında bir faiz oranı teklif etti; bu, diğer kredi verenlerin talep ettiği oranın neredeyse yarısı kadardı.
Babalar Günü ve Kara Cuma gibi satışların yoğun olduğu dönemlerde Ampla, Bay Perkins'in daha fazla gömlek stoklayabilmesi için şirketinin kredi limitini artırdı. Bir noktada kredi limiti 1,4 milyon dolardan 3 milyon dolara çıktı.
Ancak Perkins geçen ayın sonlarında Ampla'daki hesap yöneticisiyle üç ayda bir yaptığı telefon görüşmesinde &Collar'ın kredi limitinin dondurulduğunu öğrendi. Temsilci, şirketin başka bir borç veren bulmasını önerdi.
Perkins, “Bu bizi tamamen şaşırttı” dedi. “Bunu beklemiyorduk.”
O zamandan bu yana yaklaşık 30 kredi verenle temasa geçti ve bazı başarılar elde etti. Bay Perkins, diğer doğrudan tüketiciye yönelik şirketler gibi böyle bir gerileme yaşamadığı için şanslı olduğunu söyledi. Şirketinin satışlarını ikiye katlamasına yardım ettiği için Ampla'ya teşekkür ediyor. Bu yıl yaklaşık 15 milyon dolar kazanmayı bekliyor.
Ancak Bay Perkins, diğer doğrudan satış şirketlerinin Ampla gibi başka bir kredi veren bulmakta zorluk çekebileceğinden endişe ediyor. “Bunun DTC alanındaki en büyük anlardan biri olduğunu düşünüyorum” dedi. “Bunun önemli sonuçları olacağını düşünüyorum”
Ampla'nın kökenleri doğrudan tüketiciye satışların artmasıyla yakından bağlantılıdır.
Ampla'nın CEO'su Bay Santomo, markaların potansiyel alıcılara kişiselleştirilmiş metinler göndermesine yardımcı olan bir girişim olan Attentive'de ilk çalışanlarından biri olduktan sonra Ampla'nın kurucu ortağı oldu. Attentive'de geçirdiği süre ona ve kurucu ortaklarına Ampla'yı kurma fikrini verdi çünkü onlar “aksi takdirde Ampla'nın sunabileceği sermaye ölçeğine ve maliyetine erişemeyecek markalara işletme sermayesi sağlama fırsatını fark ettiler.” Forerunner 2021 blog yazısında.
Startup'ları ve risk sermayesini izleyen bir enstitü olan PitchBook'un raporuna göre Ampla, beş yıl önceki kuruluşundan bu yana 51 milyon dolar özsermaye ve 783 milyon dolar borç topladı.
Ampla, müşterilerinin taleplerinden kısa bir süre sonra onlara borç vermek için özsermayeyi kullandı ve daha sonra borç verenlerden eşdeğer miktarda borç aldı. Finansmana aşina olan kaynaklardan biri, bu yıl fonlar sıkılaşırken Ampla'nın kredileri ödemek için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu söyledi.
Şirket, müşterilerinin çoğunun, genellikle beyazlara ve erkeklere göre krediye daha az erişimi olan farklı ırklardan insanlar veya kadınlar tarafından yönetildiğini kamuoyuna vurguladı. Ampla, 2021 yılında 200'den fazla markayla çalıştığını ve iş gücünü iki katına çıkarmayı planladığını söyledi.
Ampla ile çalışan şirketler, şirketin hızlı bir şekilde yanıt verdiğini ve çalışanlarının dikkatli ve arkadaş canlısı olduğunu söyledi. Diğer kredi verenlerin kabul etmediği teminatları kabul etti. Birçok borçlu bir sözleşmeyi kabul etti çünkü Ampla nispeten düşük faiz oranları teklif etti ve Fed ana faiz oranını yükselttiğinde bile faiz oranlarını orada tuttu.
Mali durumu hakkında bilgi sahibi bir kişiye göre Ampla, şirketin kendisi için belirlediği standartları karşılamayan krediler verdi. Kişi, bu müşterilerden bazılarının sonuçta şartlara uymadığını veya ödemelerinde temerrüde düştüğünü söyledi.
Ancak Fed aylarca faiz oranını yüksek tutunca Ampla'nın maliyetleri çok yükseldi. Kaynak, şirketin kredilerindeki faiz oranlarını artırmak zorunda kaldığını ve bu durumun Ampla'yı küçük markalar için daha az çekici hale getirdiğini söyledi.
En az bir durumda, bir müşteri Ampla'dan alınan multimilyon dolarlık kredinin geri ödemesinde temerrüde düştü. Geçtiğimiz hafta Ampla, mobilya ve ev eşyaları markasının Ampla'ya 6,4 milyon dolar artı faiz borcu olduğunu iddia ederek müşterisi Burke Decor'a Ohio'daki federal mahkemede sözleşmeyi ihlal ettiği gerekçesiyle dava açtı. Ampla, Burke Decor'un krediyi alırken mali durumunu yanlış beyan ettiğini söyledi. Erin Burke Decor'un kurucusu yorum talebine yanıt vermedi.
Ampla sadece birkaç ay önce kendisine büyük krediler sağlamıştı. Eylül ayında şirket, Goldman Sachs ve Atalaya Capital Management ile 258 milyon dolarlık bir borç deposu (kredi anlaşması) imzaladığını duyurdu. Aralık ayında Ampla, Citigroup ve Waterfall Asset Management tarafından yönetilen fonlarla 275 milyon dolarlık benzer bir anlaşma yaptığını açıklamıştı.
Goldman Sachs, Atalaya, Citigroup ve Waterfall Asset Management yorum yapmaktan kaçındı.
Ampla'nın mali durumu hakkında bilgi sahibi olan kişilerden biri Atalaya'nın Ampla'ya hâlâ kredi sağlayan tek kredi veren kuruluş olduğunu söyledi.
Doğrudan tüketicilere satış yapan bazı işletme sahipleri Ampla'nın etkisinin kredi piyasasına olan güvenlerini sarstığını söylüyor. Eski Ampla müşterileri, birçok şirketin borçlarını Dwight Funding, Parker, Ramp ve Settle gibi kredi sağlayıcılarla yeniden finanse ettiğini söylüyor.
Yine 2019 yılında kurulan ve daha küçük tüketim ürünleri markalarına kredi sağlayan Settle'ın CEO'su Alek Koenig, şirketinin son dört hafta içinde daha önce Ampla kullanan markalardan sorular aldığını söyledi. Ampla için Google'da yapılan bir arama artık sıklıkla “Ampla'dan geçiş yapmak ister misiniz?” yazan sponsorlu bir reklamla sonuçlanıyor.
Erin Griffith raporlamaya katkıda bulunmuştur.