- Katılım
- 14 Şub 2021
- Mesajlar
- 618
- Puanları
- 1
Halka arzlar geri döndü, siğiller falan.
İki yıllık yeni listeleme eksikliğinin ardından, bakkal dağıtım şirketi Instacart’ın hisseleri, Salı günü ilk işlem gününü 30 $’lık halka arz fiyatından %12 artışla 33,70 $’dan kapattı. Performans, yatırımcıların genç teknoloji şirketlerine karşı risk almaya istekli olduklarının sinyalini verdi, ancak bu yalnızca doğru fiyatla gerçekleşti.
Instacart’ın tüm tedavüldeki hisseleri de dahil olmak üzere piyasa değeri 11,1 milyar doları buldu. Ancak hisse fiyatındaki erken artışa rağmen şirketin değerlemesi, yatırımcıların 2021’de özel piyasada kendisine tahsis ettiği 39 milyar doların çok uzağında kaldı. Bu, o dönemde satın alan ve şişirilmiş değerlemelerle para toplayan diğer girişimlere sert bir gerçeklikle bakan yatırımcılar için acı bir kayıptı.
Instacart İcra Kurulu Başkanı Fidji Simo, şirketin kâr elde etmek de dahil olmak üzere son iki yılda performansını artırmasına rağmen değerlemenin halka açık hisse senedi fiyatlarındaki değişiklikleri yansıttığını söyledi.
“Piyasalar her zaman dalgalanacak” dedi ve kontrol edebildiklerine daha çok odaklandığını ekledi.
Teknoloji ve finans endüstrileri, daha fazla halka arza yol açacakları umuduyla yeni halka arzları sabırsızlıkla bekliyordu. Enflasyon ve artan faiz oranlarının yanı sıra işten çıkarmalar ve diğer kesintilerle birlikte görülen genel bir gerileme, yatırımcıların teknoloji şirketlerine yönelik şüphelerini artırdı ve son iki yılda ilk halka arzların fiilen dondurulmasına yol açtı.
Yeni listelemeleri takip eden Renaissance Capital’e göre, 2021’de 397 halka arzda 142 milyar dolar gelir elde edilirken, bu dönemde ABD’de yalnızca 144 şirket halka açıldı ve 22,5 milyar dolar topladı.
Geçen hafta SoftBank’ın sahibi olduğu çip tasarımcısı Arm’ın halka açılmasıyla işler değişmeye başladı. Hisse fiyatı önerilen aralığın üst ucundaydı ve ilk işlem gününde yüzde 25 arttı. Birçoğu, Arm’ın halka arzının daha fazla yatırımcıyı teknolojiye yeniden para yatırmaya teşvik edeceğini umuyordu.
Çok sayıda şirket kamu pazarına girme konusunda istekli. Özel sermaye piyasası EquityZen’e göre, toplam değeri 4,9 trilyon dolardan fazla olan 1.400’den fazla özel girişim aday olabilir. Bunlar arasında sosyal medya şirketi Reddit, biletleme start-up’ı SeatGeek ve araç kiralama şirketi Turo yer alıyor.
Pazarlama yazılımı start-up’ı Klaviyo da bu hafta halka açılacak. Şirket özel bir şirket olduğunda yatırımcılar şirkete 9,5 milyar dolar değer veriyordu.
Yatırımcılar, milyar dolarlık nadir değerlemeleri nedeniyle “tek boynuzlu atlar” olarak adlandırılan son neslin son derece değerli teknoloji şirketlerinin kâr elde edebileceğinden genellikle şüphe duyuyorlardı.
Hem Instacart hem de Klaviyo bu beklentiye meydan okudu. Instacart geçen yıl 2,5 milyar dolarlık gelir üzerinden 428 milyon dolar kar elde etti; bu, kısmen şirketin temel market alışverişi teslimat işinin ötesinde reklamlara ve yazılım hizmetlerine doğru genişlemesi sayesinde oldu. Geçen yıl zarar eden Klaviyo, bu yılın ilk yarısında 320 milyon dolarlık gelirle 15 milyon dolar kar elde etti.
Hepsi birlikte ele alındığında, yatırımcıların bir şirketin halka açılması yönündeki beklentilerinin çıtasının eskisinden daha yüksek olduğunu gösterdiler. Startup’ları takip eden PitchBook analisti Kyle Stanford, “Karlılık önemli olacak” dedi.
Bayan Simo, kamu piyasası yatırımcılarının Instacart’ın gelecekteki büyümesi hakkında sorular sorduğunu ancak kazançlara çok yüksek bir prim koyduklarını söyledi.
“Son iki yılda elde ettiğimiz geri dönüş son derece önemliydi” dedi.
Instacart’ın yolculuğu kolay olmadı. Şirket, 2012 yılında evlerindeki müşterileri, yiyeceklerini satın alan ve teslim eden sözleşmeli çalışanlara bağlayan bir hizmet olarak kuruldu ve Uber ve DoorDash gibi diğer iş şirketleriyle birlikte, yüklenicilerinin çalışan olarak kabul edilip edilmeyeceği konusunda incelemelerle karşı karşıya kaldı. adil bir şekilde telafi edilip edilmediği.
Müşteriler, pandemik karantinanın ilk günlerinde Instacart uygulamasına akın etti, ancak 2021 ortalarında insanların marketlere dönmesiyle uygulamanın büyümesi durdu ve bu da şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliği hakkında soru işaretleri yarattı.
Instacart’ın kurucu ortağı ve CEO’su Apoorva Mehta yaz aylarında istifa etti ve eski bir meta yönetici olan Bayan Simo görevi devraldı. Bayan Simo’nun yönetimi altında Instacart giderek daha fazla reklam ve market yazılımı işlerine odaklandı ve bu da şirketin para kazanmasına yardımcı oldu.
Şirketin hisseleri işlem görmeye başladığında Sayın Mehta şirketin iniş ve çıkışlarını değerlendirdi. “Şirketin ilk yıllarında Instacart’ın burada kalacağı sektör için net değildi” dedi. “Bunun artık bir soru olduğunu sanmıyorum.”
Instacart, halka arzının bir parçası olarak, resmi “roadshow” sunumları öncesinde yatırımcılara hisse sattı. Reklamverenlerinden biri olan PepsiCo da aralarında 175 milyon dolar değerinde hisse satın aldı. Bayan Simo, bu hamlenin piyasaya “güçlü bir sinyal” gönderdiğini söyledi.
Yatırım şirketleri Sequoia Capital ve D1 Capital, Instacart’ın en büyük dış hissedarları arasında yer alıyor; Sequoia yüzde 19 hisseye, D1 Capital ise yüzde 14 hisseye sahip. Bay Mehta, şu anda yaklaşık 976 milyon dolar değerinde olan yüzde 11 hisseye sahip. Beklenmedik planlarına gelince, şunları söyledi: “Milyar dolarlık soru bu.”
Haber’ın genel müdürü Meredith Kopit Levien, Instacart’ın yönetim kurulunda yer alıyor.
Bayan Simo, Instacart’ın halka arzını, 1000’den fazla çalışanı ve “bol miktarda yiyeceğin” bulunduğu San Francisco ofisinde Nasdaq açılış zilini çalarak kutladığını söyledi.
İki yıllık yeni listeleme eksikliğinin ardından, bakkal dağıtım şirketi Instacart’ın hisseleri, Salı günü ilk işlem gününü 30 $’lık halka arz fiyatından %12 artışla 33,70 $’dan kapattı. Performans, yatırımcıların genç teknoloji şirketlerine karşı risk almaya istekli olduklarının sinyalini verdi, ancak bu yalnızca doğru fiyatla gerçekleşti.
Instacart’ın tüm tedavüldeki hisseleri de dahil olmak üzere piyasa değeri 11,1 milyar doları buldu. Ancak hisse fiyatındaki erken artışa rağmen şirketin değerlemesi, yatırımcıların 2021’de özel piyasada kendisine tahsis ettiği 39 milyar doların çok uzağında kaldı. Bu, o dönemde satın alan ve şişirilmiş değerlemelerle para toplayan diğer girişimlere sert bir gerçeklikle bakan yatırımcılar için acı bir kayıptı.
Instacart İcra Kurulu Başkanı Fidji Simo, şirketin kâr elde etmek de dahil olmak üzere son iki yılda performansını artırmasına rağmen değerlemenin halka açık hisse senedi fiyatlarındaki değişiklikleri yansıttığını söyledi.
“Piyasalar her zaman dalgalanacak” dedi ve kontrol edebildiklerine daha çok odaklandığını ekledi.
Teknoloji ve finans endüstrileri, daha fazla halka arza yol açacakları umuduyla yeni halka arzları sabırsızlıkla bekliyordu. Enflasyon ve artan faiz oranlarının yanı sıra işten çıkarmalar ve diğer kesintilerle birlikte görülen genel bir gerileme, yatırımcıların teknoloji şirketlerine yönelik şüphelerini artırdı ve son iki yılda ilk halka arzların fiilen dondurulmasına yol açtı.
Yeni listelemeleri takip eden Renaissance Capital’e göre, 2021’de 397 halka arzda 142 milyar dolar gelir elde edilirken, bu dönemde ABD’de yalnızca 144 şirket halka açıldı ve 22,5 milyar dolar topladı.
Geçen hafta SoftBank’ın sahibi olduğu çip tasarımcısı Arm’ın halka açılmasıyla işler değişmeye başladı. Hisse fiyatı önerilen aralığın üst ucundaydı ve ilk işlem gününde yüzde 25 arttı. Birçoğu, Arm’ın halka arzının daha fazla yatırımcıyı teknolojiye yeniden para yatırmaya teşvik edeceğini umuyordu.
Çok sayıda şirket kamu pazarına girme konusunda istekli. Özel sermaye piyasası EquityZen’e göre, toplam değeri 4,9 trilyon dolardan fazla olan 1.400’den fazla özel girişim aday olabilir. Bunlar arasında sosyal medya şirketi Reddit, biletleme start-up’ı SeatGeek ve araç kiralama şirketi Turo yer alıyor.
Pazarlama yazılımı start-up’ı Klaviyo da bu hafta halka açılacak. Şirket özel bir şirket olduğunda yatırımcılar şirkete 9,5 milyar dolar değer veriyordu.
Yatırımcılar, milyar dolarlık nadir değerlemeleri nedeniyle “tek boynuzlu atlar” olarak adlandırılan son neslin son derece değerli teknoloji şirketlerinin kâr elde edebileceğinden genellikle şüphe duyuyorlardı.
Hem Instacart hem de Klaviyo bu beklentiye meydan okudu. Instacart geçen yıl 2,5 milyar dolarlık gelir üzerinden 428 milyon dolar kar elde etti; bu, kısmen şirketin temel market alışverişi teslimat işinin ötesinde reklamlara ve yazılım hizmetlerine doğru genişlemesi sayesinde oldu. Geçen yıl zarar eden Klaviyo, bu yılın ilk yarısında 320 milyon dolarlık gelirle 15 milyon dolar kar elde etti.
Hepsi birlikte ele alındığında, yatırımcıların bir şirketin halka açılması yönündeki beklentilerinin çıtasının eskisinden daha yüksek olduğunu gösterdiler. Startup’ları takip eden PitchBook analisti Kyle Stanford, “Karlılık önemli olacak” dedi.
Bayan Simo, kamu piyasası yatırımcılarının Instacart’ın gelecekteki büyümesi hakkında sorular sorduğunu ancak kazançlara çok yüksek bir prim koyduklarını söyledi.
“Son iki yılda elde ettiğimiz geri dönüş son derece önemliydi” dedi.
Instacart’ın yolculuğu kolay olmadı. Şirket, 2012 yılında evlerindeki müşterileri, yiyeceklerini satın alan ve teslim eden sözleşmeli çalışanlara bağlayan bir hizmet olarak kuruldu ve Uber ve DoorDash gibi diğer iş şirketleriyle birlikte, yüklenicilerinin çalışan olarak kabul edilip edilmeyeceği konusunda incelemelerle karşı karşıya kaldı. adil bir şekilde telafi edilip edilmediği.
Müşteriler, pandemik karantinanın ilk günlerinde Instacart uygulamasına akın etti, ancak 2021 ortalarında insanların marketlere dönmesiyle uygulamanın büyümesi durdu ve bu da şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliği hakkında soru işaretleri yarattı.
Instacart’ın kurucu ortağı ve CEO’su Apoorva Mehta yaz aylarında istifa etti ve eski bir meta yönetici olan Bayan Simo görevi devraldı. Bayan Simo’nun yönetimi altında Instacart giderek daha fazla reklam ve market yazılımı işlerine odaklandı ve bu da şirketin para kazanmasına yardımcı oldu.
Şirketin hisseleri işlem görmeye başladığında Sayın Mehta şirketin iniş ve çıkışlarını değerlendirdi. “Şirketin ilk yıllarında Instacart’ın burada kalacağı sektör için net değildi” dedi. “Bunun artık bir soru olduğunu sanmıyorum.”
Instacart, halka arzının bir parçası olarak, resmi “roadshow” sunumları öncesinde yatırımcılara hisse sattı. Reklamverenlerinden biri olan PepsiCo da aralarında 175 milyon dolar değerinde hisse satın aldı. Bayan Simo, bu hamlenin piyasaya “güçlü bir sinyal” gönderdiğini söyledi.
Yatırım şirketleri Sequoia Capital ve D1 Capital, Instacart’ın en büyük dış hissedarları arasında yer alıyor; Sequoia yüzde 19 hisseye, D1 Capital ise yüzde 14 hisseye sahip. Bay Mehta, şu anda yaklaşık 976 milyon dolar değerinde olan yüzde 11 hisseye sahip. Beklenmedik planlarına gelince, şunları söyledi: “Milyar dolarlık soru bu.”
Haber’ın genel müdürü Meredith Kopit Levien, Instacart’ın yönetim kurulunda yer alıyor.
Bayan Simo, Instacart’ın halka arzını, 1000’den fazla çalışanı ve “bol miktarda yiyeceğin” bulunduğu San Francisco ofisinde Nasdaq açılış zilini çalarak kutladığını söyledi.