- Katılım
- 14 Şub 2021
- Mesajlar
- 742
- Puanları
- 1
Menkul kıymetler düzenleyicileri tarafından içeriden bilgi ticareti yapmakla suçlanan ancak daha sonra ABD Yüksek Mahkemesi tarafından büyük bir dolandırıcılık davasında ihbarcı olduğu onaylanan başıboş Wall Street analisti Raymond L. Dirks, 9 Aralık’ta Manhattan’da öldü. 89 yaşındaydı.
Ölümü kardeşi Lee tarafından doğrulandı. 2018 yılında demans tanısı konulduğundan bu yana yaşadığı huzurevinde hayatını kaybetti.
Bloomberg News’in bir zamanlar “Wall Street’in tartışmasız en ünlü menkul kıymet analisti” olarak adlandırdığı Bay Dirks, Amerikan tarihindeki en büyük kurumsal dolandırıcılık vakalarından birinin ortaya çıkarılmasında rol oynadı.
39 yaşındaydı ve New York’ta araştırma odaklı bir komisyonculuk şirketi olan Delafield Childs’ın kıdemli başkan yardımcısıydı. 1973’te Amerika Equity Funding Corporation’ın eski bir yöneticisinden şirketin reasürans şirketlerine sahte poliçeler sattığı yönünde bir ihbar aldı. , Varlıkları ve kazançları olan işlemler arttı.
Bay Dirks, Los Angeles merkezli bir şirket olan Equity hakkında kendi araştırmasını yaptıktan sonra, Wall Street Journal muhabirine dolandırıcılığı anlattı ve Equity’de kurumsal yatırımcı olan müşterilerine ellerindeki varlıkları elden çıkarmalarını tavsiye etti.
Özsermaye finansmanı çöktü ve birçok yetkilisi hakkında dava açıldı ve hapse atıldı.
Bay Dirks bazı çevrelerde bir halk kahramanı olarak selamlanırken – Haberler onu “gösterişli, kıpır kıpır ve inatçı” olarak adlandırdı – SEC sonunda onu içeriden bilgi ticareti yapmak ve fırsattan yararlanarak yasanın dolandırıcılık karşıtı hükümlerini ihlal etmekle suçladı. İçeriden alınan bilgilerin yatırımcılara aktarılması. Yatırımcılar, bilgi kamuya açıklanmadan önce hisselerini sattı.
Komisyon’un askıya alınması tehdidi ve diğer olası cezaların yanı sıra Bay Dirks’in, SEC’i federal mahkeme sistemine götürdüğü 1973 ile 1983 yılları arasında yasal ücretler için harcadığını söylediği 1,5 milyon doların (bugünkü dolar cinsinden) durumu, kendisini önemli ölçüde etkiledi Gelir, dedi kardeşi.
On yıl süren bu yolculuk, Yüksek Mahkeme’nin SEC’in kararını bozması ve kurumun içeriden bilgi ticareti konusundaki yorumunu reddetmesiyle 1983’te sona erdi. (Yorum aynı zamanda Adalet Bakanlığı tarafından da sert ifadelerle yazılmış bir brifingle reddedildi.)
Yardımcı Yargıç Lewis F. Powell Jr. 6’ya 3 çoğunlukla komisyonun içeriden öğrenenlerin ticaretine ilişkin geniş tanımının “yasa ihlallerini tespit etmede özel girişimi baltalama tehdidi oluşturduğunu” yazdı.
Mahkeme, sorumluluğun, ihbarın asıl kaynağının veya “bağışçının” bilgiyi ileterek şirketin hissedarlarına karşı yasal görevlerini ihlal edip etmediğine bağlı olduğuna karar verdi. Yargıç Powell, bu davadaki ihbarcının dolandırıcılığı ifşa etme arzusuyla hareket ettiği ve şirketin hisselerinin satışından kişisel olarak çıkar sağlamayan Bay Dirks’in “hiçbir türev ihlali” olmadığı sonucuna vardı.
Her ne kadar mahkeme Bay Dirks’in yanında yer alsa da kararı, menkul kıymetler sektörü düzenleyicilerinin ve bazı yatırımcıların, bunun kamunun hisse senedi ticaretine olan güvenini zedeleyeceği ve içeriden öğrenenlerin eğitim davalarının takibini zorlaştıracağı uyarısında bulunan bazı yatırımcılar tarafından eleştirilerine yol açtı.
Komisyonun eski uygulama başkanı Stanley Sporkin 1983’te şöyle yazmıştı: “SEC hala ‘zor’ davaları açabilecek olsa da, onun devrilmeyi engelleme ve piyasanın bütünlüğünü iyileştirme çabaları önemli ölçüde zayıfladı.” ”
Raymond Louis Dirks Jr., 1 Mart 1934’te Indiana, Fort Wayne’de doğdu. Babası, bir üsten üsse atandığı için ailesini sık sık taşıyan bir topçu subayıydı ve daha sonra bir endüstriyel ve askeri araç üreticisinin satıcısıydı. Güç zincirleri. Raymond’un annesi Virginia Belle (Wagner) Dirks bir ev hanımıydı.
Mass., Needham’daki Needham Lisesi’nden mezun olduktan sonra Bay Dirks, 1955’te Indiana’daki DePauw Üniversitesi’nden tarih alanında lisans derecesi aldı. 1956’da Wellesley, Massachusetts’te askerlik görevine çağrıldı, ancak gazi olan babasının ve o sırada Hava Kuvvetlerinde olan erkek kardeşinin ricalarına rağmen başarılı bir şekilde direndi. o bir pasifisttir.
1955 yılında Bay Dirks, New York’taki Bankers Trust’ın emlak ve emanet departmanına katıldı ve ardından sigorta stoku analisti olarak diğer şirketlere geçti. O ve Lee Dirks (gazete hisse senetleri konusunda uzmandı) 1969’da kurumsal müşterilere hizmet veren analist firması Dirks Brothers’ı kurdular. Daha sonra Delafield Childs ile birleşti.
Bay Dirks, hisse dolandırıcılığı davasının ardından Delafield’den ayrıldı ve sonunda John Muir & Company’ye katıldı ve burada genel ortak oldu.
Ancak 1981’de düzenleyiciler, son derece spekülatif şirketlerin hisse senedi tekliflerine aracılık etmesi ve müşteriler için abartılı partiler düzenlemesi nedeniyle şirketin yeterli sermayeye sahip olmaması nedeniyle Muir’in tasfiye edilmesini emretti. Sigorta şirketlerinden biri Cayman Adaları Reasürans Şirketiydi.
Altı ay sonra SEC, Bay Dirks’i bu şirket için hazırlanan bir izahnamede şirketin Cayman Adaları’ndaki yeni hisse senedi satışından elde edilen gelirin üçte birinin Muir destekli diğer yatırımlara yatırılacağını açıklamadığı yönünde suçladı. hisse senetleri.
Bir federal yargıç, Bay Dirks’in federal menkul kıymetler yasalarını ihlal ettiğine ve şirketten elde ettiği geliri kaybetmek zorunda kaldığına karar verdi. Ancak yargıç onu menkul kıymetler işinden men etmeyi reddetti.
Bay Dirks’in 1959’daki ilk evliliği iki yıl sonra boşanmayla sonuçlandı. 1979’da, 2015’te ölen Jessy Wolfe ile evlendi. Arkasında erkek kardeşinin yanı sıra Suzanne Dirks adında bir kızı da bırakıyor.
Bay Dirks’in kaderinde mutlaka Wall Street’te yer almak yoktu ama çocukluğundan beri sayılar konusunda uzmandı.
12 yaşındayken futbol maçlarının sonucunu tahmin etmek için karmaşık bir formül geliştirdi ve erkek kardeşi şunu hatırladı: “Köşe yazarları olan futbol tahmincilerinden daha iyi performans gösterdi.”
Ray, üniversitedeki yaz tatili sırasında bir araba kiralama şirketinde çalıştı, hisse senedi grafiklerini analiz etti ve istatistiksel becerilerini bireysel şirketlerin performansını tahmin etmek için kullandı.
19 yaşındayken ayakçı olarak biriktirdiği 800 doları The Indianapolis News’e yatırmaya başladı. Babası dehşete düşmüştü. 1928’de Purdue Üniversitesi’nden yeni mezun olan Raymond Sr., bir miktar AT&T hissesi satın almış, 1929’daki borsa çöküşünde yatırımını kaybetmiş ve bir daha piyasada asla aktif olmamıştı.
Oğlu, Indiana Standard hisselerinin 10 hissesini 780 dolara satın aldı; Bir saat sonra hisse ikiye bir bölündü ve birkaç puan yükseldi.
Bay Dirks 1983’te Times’a “Bir dahi olduğumu sanıyordum” dedi.
Kazandıklarını Gulf, Mobile & Ohio Railroad’a yatırdı ve hisse senedi birkaç hafta içinde başka bir güçlü yükseliş kaydettikten sonra sattı.
“O noktada” dedi, “bir dahi olduğuma ikna olmuştum.”
1973 yılına gelindiğinde, neredeyse yirmi yıllık yatırımın ardından Bay Dirks, boşa harcadığından daha fazla sermaye biriktirmişti. Ancak o sadece şöyle dedi: “Ortalamadan çok daha iyi durumdayım.” Herkes kadar kaybetmiyorum.”
On yıl sonra, Yüksek Mahkeme’nin kararının kendisi gibi hisse senedi analistlerinin itibarını ve maaşını artıracağını öngördü.
Bay Dirks, Times’ın iş dünyası bölümünde şöyle yazdı: “Dirks vakası nedeniyle, analistler artık eski sayılar ve dalgalı eğrilerle dolu grafik ve tablolara sahip cüceler olarak görülmeyebilir.” “Belki de analistin artık gerçekte olduğu kişi olduğu görülecektir: piyasanın araştırmacı muhabiri, yatırım camiası için önemli bir bilgi komisyoncusu.”
Ölümü kardeşi Lee tarafından doğrulandı. 2018 yılında demans tanısı konulduğundan bu yana yaşadığı huzurevinde hayatını kaybetti.
Bloomberg News’in bir zamanlar “Wall Street’in tartışmasız en ünlü menkul kıymet analisti” olarak adlandırdığı Bay Dirks, Amerikan tarihindeki en büyük kurumsal dolandırıcılık vakalarından birinin ortaya çıkarılmasında rol oynadı.
39 yaşındaydı ve New York’ta araştırma odaklı bir komisyonculuk şirketi olan Delafield Childs’ın kıdemli başkan yardımcısıydı. 1973’te Amerika Equity Funding Corporation’ın eski bir yöneticisinden şirketin reasürans şirketlerine sahte poliçeler sattığı yönünde bir ihbar aldı. , Varlıkları ve kazançları olan işlemler arttı.
Bay Dirks, Los Angeles merkezli bir şirket olan Equity hakkında kendi araştırmasını yaptıktan sonra, Wall Street Journal muhabirine dolandırıcılığı anlattı ve Equity’de kurumsal yatırımcı olan müşterilerine ellerindeki varlıkları elden çıkarmalarını tavsiye etti.
Özsermaye finansmanı çöktü ve birçok yetkilisi hakkında dava açıldı ve hapse atıldı.
Bay Dirks bazı çevrelerde bir halk kahramanı olarak selamlanırken – Haberler onu “gösterişli, kıpır kıpır ve inatçı” olarak adlandırdı – SEC sonunda onu içeriden bilgi ticareti yapmak ve fırsattan yararlanarak yasanın dolandırıcılık karşıtı hükümlerini ihlal etmekle suçladı. İçeriden alınan bilgilerin yatırımcılara aktarılması. Yatırımcılar, bilgi kamuya açıklanmadan önce hisselerini sattı.
Komisyon’un askıya alınması tehdidi ve diğer olası cezaların yanı sıra Bay Dirks’in, SEC’i federal mahkeme sistemine götürdüğü 1973 ile 1983 yılları arasında yasal ücretler için harcadığını söylediği 1,5 milyon doların (bugünkü dolar cinsinden) durumu, kendisini önemli ölçüde etkiledi Gelir, dedi kardeşi.
On yıl süren bu yolculuk, Yüksek Mahkeme’nin SEC’in kararını bozması ve kurumun içeriden bilgi ticareti konusundaki yorumunu reddetmesiyle 1983’te sona erdi. (Yorum aynı zamanda Adalet Bakanlığı tarafından da sert ifadelerle yazılmış bir brifingle reddedildi.)
Yardımcı Yargıç Lewis F. Powell Jr. 6’ya 3 çoğunlukla komisyonun içeriden öğrenenlerin ticaretine ilişkin geniş tanımının “yasa ihlallerini tespit etmede özel girişimi baltalama tehdidi oluşturduğunu” yazdı.
Mahkeme, sorumluluğun, ihbarın asıl kaynağının veya “bağışçının” bilgiyi ileterek şirketin hissedarlarına karşı yasal görevlerini ihlal edip etmediğine bağlı olduğuna karar verdi. Yargıç Powell, bu davadaki ihbarcının dolandırıcılığı ifşa etme arzusuyla hareket ettiği ve şirketin hisselerinin satışından kişisel olarak çıkar sağlamayan Bay Dirks’in “hiçbir türev ihlali” olmadığı sonucuna vardı.
Her ne kadar mahkeme Bay Dirks’in yanında yer alsa da kararı, menkul kıymetler sektörü düzenleyicilerinin ve bazı yatırımcıların, bunun kamunun hisse senedi ticaretine olan güvenini zedeleyeceği ve içeriden öğrenenlerin eğitim davalarının takibini zorlaştıracağı uyarısında bulunan bazı yatırımcılar tarafından eleştirilerine yol açtı.
Komisyonun eski uygulama başkanı Stanley Sporkin 1983’te şöyle yazmıştı: “SEC hala ‘zor’ davaları açabilecek olsa da, onun devrilmeyi engelleme ve piyasanın bütünlüğünü iyileştirme çabaları önemli ölçüde zayıfladı.” ”
Raymond Louis Dirks Jr., 1 Mart 1934’te Indiana, Fort Wayne’de doğdu. Babası, bir üsten üsse atandığı için ailesini sık sık taşıyan bir topçu subayıydı ve daha sonra bir endüstriyel ve askeri araç üreticisinin satıcısıydı. Güç zincirleri. Raymond’un annesi Virginia Belle (Wagner) Dirks bir ev hanımıydı.
Mass., Needham’daki Needham Lisesi’nden mezun olduktan sonra Bay Dirks, 1955’te Indiana’daki DePauw Üniversitesi’nden tarih alanında lisans derecesi aldı. 1956’da Wellesley, Massachusetts’te askerlik görevine çağrıldı, ancak gazi olan babasının ve o sırada Hava Kuvvetlerinde olan erkek kardeşinin ricalarına rağmen başarılı bir şekilde direndi. o bir pasifisttir.
1955 yılında Bay Dirks, New York’taki Bankers Trust’ın emlak ve emanet departmanına katıldı ve ardından sigorta stoku analisti olarak diğer şirketlere geçti. O ve Lee Dirks (gazete hisse senetleri konusunda uzmandı) 1969’da kurumsal müşterilere hizmet veren analist firması Dirks Brothers’ı kurdular. Daha sonra Delafield Childs ile birleşti.
Bay Dirks, hisse dolandırıcılığı davasının ardından Delafield’den ayrıldı ve sonunda John Muir & Company’ye katıldı ve burada genel ortak oldu.
Ancak 1981’de düzenleyiciler, son derece spekülatif şirketlerin hisse senedi tekliflerine aracılık etmesi ve müşteriler için abartılı partiler düzenlemesi nedeniyle şirketin yeterli sermayeye sahip olmaması nedeniyle Muir’in tasfiye edilmesini emretti. Sigorta şirketlerinden biri Cayman Adaları Reasürans Şirketiydi.
Altı ay sonra SEC, Bay Dirks’i bu şirket için hazırlanan bir izahnamede şirketin Cayman Adaları’ndaki yeni hisse senedi satışından elde edilen gelirin üçte birinin Muir destekli diğer yatırımlara yatırılacağını açıklamadığı yönünde suçladı. hisse senetleri.
Bir federal yargıç, Bay Dirks’in federal menkul kıymetler yasalarını ihlal ettiğine ve şirketten elde ettiği geliri kaybetmek zorunda kaldığına karar verdi. Ancak yargıç onu menkul kıymetler işinden men etmeyi reddetti.
Bay Dirks’in 1959’daki ilk evliliği iki yıl sonra boşanmayla sonuçlandı. 1979’da, 2015’te ölen Jessy Wolfe ile evlendi. Arkasında erkek kardeşinin yanı sıra Suzanne Dirks adında bir kızı da bırakıyor.
Bay Dirks’in kaderinde mutlaka Wall Street’te yer almak yoktu ama çocukluğundan beri sayılar konusunda uzmandı.
12 yaşındayken futbol maçlarının sonucunu tahmin etmek için karmaşık bir formül geliştirdi ve erkek kardeşi şunu hatırladı: “Köşe yazarları olan futbol tahmincilerinden daha iyi performans gösterdi.”
Ray, üniversitedeki yaz tatili sırasında bir araba kiralama şirketinde çalıştı, hisse senedi grafiklerini analiz etti ve istatistiksel becerilerini bireysel şirketlerin performansını tahmin etmek için kullandı.
19 yaşındayken ayakçı olarak biriktirdiği 800 doları The Indianapolis News’e yatırmaya başladı. Babası dehşete düşmüştü. 1928’de Purdue Üniversitesi’nden yeni mezun olan Raymond Sr., bir miktar AT&T hissesi satın almış, 1929’daki borsa çöküşünde yatırımını kaybetmiş ve bir daha piyasada asla aktif olmamıştı.
Oğlu, Indiana Standard hisselerinin 10 hissesini 780 dolara satın aldı; Bir saat sonra hisse ikiye bir bölündü ve birkaç puan yükseldi.
Bay Dirks 1983’te Times’a “Bir dahi olduğumu sanıyordum” dedi.
Kazandıklarını Gulf, Mobile & Ohio Railroad’a yatırdı ve hisse senedi birkaç hafta içinde başka bir güçlü yükseliş kaydettikten sonra sattı.
“O noktada” dedi, “bir dahi olduğuma ikna olmuştum.”
1973 yılına gelindiğinde, neredeyse yirmi yıllık yatırımın ardından Bay Dirks, boşa harcadığından daha fazla sermaye biriktirmişti. Ancak o sadece şöyle dedi: “Ortalamadan çok daha iyi durumdayım.” Herkes kadar kaybetmiyorum.”
On yıl sonra, Yüksek Mahkeme’nin kararının kendisi gibi hisse senedi analistlerinin itibarını ve maaşını artıracağını öngördü.
Bay Dirks, Times’ın iş dünyası bölümünde şöyle yazdı: “Dirks vakası nedeniyle, analistler artık eski sayılar ve dalgalı eğrilerle dolu grafik ve tablolara sahip cüceler olarak görülmeyebilir.” “Belki de analistin artık gerçekte olduğu kişi olduğu görülecektir: piyasanın araştırmacı muhabiri, yatırım camiası için önemli bir bilgi komisyoncusu.”