- Katılım
- 14 Şub 2021
- Mesajlar
- 613
- Puanları
- 1
Pek çok yatırımcı için, Birleşik Krallık bankacılık endüstrisinde saygıdeğer bir yere sahip olan Avrupa’nın en büyük borç veren kuruluşu olan HSBC’yi eleştirecek çok az şey var: iyi gidiyor ve Asya’daki en karlı ve en hızlı büyüyen işlerine odaklandı.
Ancak şirketin en büyük yatırımcısı olan Çinli sigorta devi Ping An için bu yeterli değil.
Geçen yıl Ping An, HSBC’yi Hong Kong merkezli operasyonlarını bir şekilde devre dışı bırakmaya ve finansal performansını iyileştirmek için bankanın küresel imparatorluğunu parçalamaya ikna etmek için kampanya yürütüyordu. HSBC yönetim kurulunun maliyetli ve verimsiz olduğu gerekçesiyle direndiği bir hareket.
Çatışma, HSBC’nin Cuma günü İngiltere’nin Birmingham kentinde yapılacak yıllık genel toplantısında doruğa ulaşacak ve burada yatırımcılar, bankayı düzenli olarak küresel yapısını elden geçirmeyi düşünmeye yönlendirecek olan da dahil olmak üzere Ping An destekli iki teklifi oylayacak.
Bu girişimler, Ping An yüzde 8 hisseye sahip olsa bile büyük fırsatlarla karşı karşıya. Etkili yatırımcı danışmanlık firmaları önlemlere karşı çıkıyor ve HSBC’nin son mali sonuçları güçlü oldu ve kazançların beklentilerin çok üzerinde olduğunu bildirdi. Ancak HSBC’ye ilk kez 2017’de yatırım yapan Ping An, geri adım atmak için çok az eğilim gösterdi.
1865’te Hong Kong’da kurulduğundan beri HSBC, Doğu ile Batı arasındaki uçurumu kapatmayı amaçlıyor. O zamandan beri genel merkezini Birleşik Krallık’a taşıdı ve finansal erişimini küresel olarak genişletti ve varlıkları 3 trilyon dolara yaklaşan en büyük 10 küresel banka arasında yer aldı.
Yine de şirket, satışlarının neredeyse yarısını Hong Kong ve anakara Çin de dahil olmak üzere Asya’daki müşterilerden elde etmeye devam ederken geri kalanı Avrupa, Orta Doğu ve Kuzey Amerika’dan geliyor. Ve Kanada ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki perakende bankacılık işi dahil olmak üzere daha az önemli pazarlardaki satış operasyonlarına geçti.
Batılı bir bankanın büyüyen Asya pazarlarındaki bu benzersiz güçlü varlığı, özellikle Çin ekonomisi pandemi tecritinden çıkarken, HSBC’yi güçlü bir temele oturtuyor.
Ancak Ping An ve diğer bazı yatırımcılar için banka, Batı’da daha yavaş büyüyen işletmeleri desteklemek için onlardan para yönlendirerek, Çin’e bakan işletmelerini desteklemek için yeterince şey yapmadı. Bu hissedarlar için özellikle sinir bozucu olan, HSBC’nin temettü ödemelerinin 2020’nin başlarında İngiltere Merkez Bankası’nın pandemi sırasında sermaye tasarrufu yapmak için Birleşik Krallık bankalarına ödeme yapmasını yasaklamasının ardından askıya alınmasıydı.
Sigorta şirketi ayrıca HSBC’nin Pekin ile Batı arasındaki jeopolitik gerilimlerden zarar göreceğinden endişe ediyor. Banka, telekom devi Huawei’nin baş finans sorumlusu Meng Wanzhou’nun ABD’deki kovuşturmasını desteklediği için Çin’de eleştirildi. Ancak aynı zamanda Amerikalı milletvekilleri tarafından yerel makamların emriyle Hong Kong’daki demokrasi yanlısı aktivistlerin hesaplarını dondurmakla ve o zamanki HSBC’nin Asya operasyonunun başkanı tarafından Pekin tarafından bölgeye dayatılan bir ulusal güvenlik yasasını alenen desteklemekle suçlandı.
Ping An başlı başına bir dev: dünyanın en büyük sigorta şirketi ama aynı zamanda sağlık ve bankacılık hizmetleri de sunuyor. HSBC yöneticilerini Asya operasyonlarını durdurmanın çeşitli yollarını düşünmeye çağırdı, ancak defalarca reddedildi. Geçen ay, hissedarların HSBC’nin yapısını düzenli olarak gözden geçirmesini ve temettüsünü pandemi öncesi seviyelere getirmesini zorunlu kılma önerilerini destekledi.
Ping An’ın varlık yönetimi bölümü başkanı Michael Huang yaptığı açıklamada, “HSBC yönetiminin tüm çözümlere yönelik tutarlı ve dar görüşlü tavrından son derece hayal kırıklığına uğradık.” Dedi.
HSBC yönetiminin itirazlarına bir taviz olarak Ping An, bankanın Hong Kong kolunu ayrı bir halka açık şirket olarak listelemeyi teklif ederken, HSBC çoğunluk hissesini elinde tutuyor.
O zaman bile banka ikna olmadığını söyledi. Bu duruş, yatırımcılara kurumsal seçimlerde nasıl oy kullanacakları konusunda tavsiyelerde bulunan hissedar danışmanlık firmaları tarafından desteklenmiştir. Bunlardan biri olan Kurumsal Hissedar Hizmetleri, planın reddedilmesini önerirken “teklifin etkisiyle orantılı ayrıntılı bir gerekçe eksikliği” gösterdi.
HSBC’nin Cuma günkü Genel Kurul Toplantısına günler kala, HSBC’nin ilk çeyrek kazanç raporu büyük olasılıkla diğer yatırımcılardan daha fazla destek aldı. Borç veren, kazancının yatırımcı beklentilerini aştığını söyledi: Vergi sonrası kazanç, daha yüksek faiz geliri ve tek seferlik defter kazançları sayesinde bir yıl öncesine göre üç kattan fazla artarak 11 milyar dolara ulaştı.
Keefe, Bruyette & Woods’ta araştırma analisti olan Perlie Mong, bir telefon görüşmesinde “Sonuçlarda boşluk bulmak zor” dedi. “Bu çok güçlü bir vuruş.”
İsteksiz hissedarları daha fazla endişelendiren şey, HSBC’nin hisse fiyatını artırmak için 2 milyar dolara kadar hisse geri alma taahhüdü ve 2019’dan beri ilk kez üç ayda bir temettü ödeme taahhüdüydü. Sonuçları kazanan bir stratejinin kanıtı olarak göstererek yatırımcılara daha fazla para.
Quinn Salı günü analistlere “İlk çeyrek sonuçlarımızın tavsiyelerimizi desteklediğine inanıyorum ve mevcut stratejimizin getirileri artırmanın en hızlı ve en kesin yolu olduğunu gösteriyor” dedi.
Ping An yaptığı açıklamada, olumlu sonuçların muhasebe önlemleri ve oran artışlarının sonucu olduğunu ve hissedarların tekliflerini desteklemeye devam ettiğini söyledi.
Ancak şirketin en büyük yatırımcısı olan Çinli sigorta devi Ping An için bu yeterli değil.
Geçen yıl Ping An, HSBC’yi Hong Kong merkezli operasyonlarını bir şekilde devre dışı bırakmaya ve finansal performansını iyileştirmek için bankanın küresel imparatorluğunu parçalamaya ikna etmek için kampanya yürütüyordu. HSBC yönetim kurulunun maliyetli ve verimsiz olduğu gerekçesiyle direndiği bir hareket.
Çatışma, HSBC’nin Cuma günü İngiltere’nin Birmingham kentinde yapılacak yıllık genel toplantısında doruğa ulaşacak ve burada yatırımcılar, bankayı düzenli olarak küresel yapısını elden geçirmeyi düşünmeye yönlendirecek olan da dahil olmak üzere Ping An destekli iki teklifi oylayacak.
Bu girişimler, Ping An yüzde 8 hisseye sahip olsa bile büyük fırsatlarla karşı karşıya. Etkili yatırımcı danışmanlık firmaları önlemlere karşı çıkıyor ve HSBC’nin son mali sonuçları güçlü oldu ve kazançların beklentilerin çok üzerinde olduğunu bildirdi. Ancak HSBC’ye ilk kez 2017’de yatırım yapan Ping An, geri adım atmak için çok az eğilim gösterdi.
1865’te Hong Kong’da kurulduğundan beri HSBC, Doğu ile Batı arasındaki uçurumu kapatmayı amaçlıyor. O zamandan beri genel merkezini Birleşik Krallık’a taşıdı ve finansal erişimini küresel olarak genişletti ve varlıkları 3 trilyon dolara yaklaşan en büyük 10 küresel banka arasında yer aldı.
Yine de şirket, satışlarının neredeyse yarısını Hong Kong ve anakara Çin de dahil olmak üzere Asya’daki müşterilerden elde etmeye devam ederken geri kalanı Avrupa, Orta Doğu ve Kuzey Amerika’dan geliyor. Ve Kanada ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki perakende bankacılık işi dahil olmak üzere daha az önemli pazarlardaki satış operasyonlarına geçti.
Batılı bir bankanın büyüyen Asya pazarlarındaki bu benzersiz güçlü varlığı, özellikle Çin ekonomisi pandemi tecritinden çıkarken, HSBC’yi güçlü bir temele oturtuyor.
Ancak Ping An ve diğer bazı yatırımcılar için banka, Batı’da daha yavaş büyüyen işletmeleri desteklemek için onlardan para yönlendirerek, Çin’e bakan işletmelerini desteklemek için yeterince şey yapmadı. Bu hissedarlar için özellikle sinir bozucu olan, HSBC’nin temettü ödemelerinin 2020’nin başlarında İngiltere Merkez Bankası’nın pandemi sırasında sermaye tasarrufu yapmak için Birleşik Krallık bankalarına ödeme yapmasını yasaklamasının ardından askıya alınmasıydı.
Sigorta şirketi ayrıca HSBC’nin Pekin ile Batı arasındaki jeopolitik gerilimlerden zarar göreceğinden endişe ediyor. Banka, telekom devi Huawei’nin baş finans sorumlusu Meng Wanzhou’nun ABD’deki kovuşturmasını desteklediği için Çin’de eleştirildi. Ancak aynı zamanda Amerikalı milletvekilleri tarafından yerel makamların emriyle Hong Kong’daki demokrasi yanlısı aktivistlerin hesaplarını dondurmakla ve o zamanki HSBC’nin Asya operasyonunun başkanı tarafından Pekin tarafından bölgeye dayatılan bir ulusal güvenlik yasasını alenen desteklemekle suçlandı.
Ping An başlı başına bir dev: dünyanın en büyük sigorta şirketi ama aynı zamanda sağlık ve bankacılık hizmetleri de sunuyor. HSBC yöneticilerini Asya operasyonlarını durdurmanın çeşitli yollarını düşünmeye çağırdı, ancak defalarca reddedildi. Geçen ay, hissedarların HSBC’nin yapısını düzenli olarak gözden geçirmesini ve temettüsünü pandemi öncesi seviyelere getirmesini zorunlu kılma önerilerini destekledi.
Ping An’ın varlık yönetimi bölümü başkanı Michael Huang yaptığı açıklamada, “HSBC yönetiminin tüm çözümlere yönelik tutarlı ve dar görüşlü tavrından son derece hayal kırıklığına uğradık.” Dedi.
HSBC yönetiminin itirazlarına bir taviz olarak Ping An, bankanın Hong Kong kolunu ayrı bir halka açık şirket olarak listelemeyi teklif ederken, HSBC çoğunluk hissesini elinde tutuyor.
O zaman bile banka ikna olmadığını söyledi. Bu duruş, yatırımcılara kurumsal seçimlerde nasıl oy kullanacakları konusunda tavsiyelerde bulunan hissedar danışmanlık firmaları tarafından desteklenmiştir. Bunlardan biri olan Kurumsal Hissedar Hizmetleri, planın reddedilmesini önerirken “teklifin etkisiyle orantılı ayrıntılı bir gerekçe eksikliği” gösterdi.
HSBC’nin Cuma günkü Genel Kurul Toplantısına günler kala, HSBC’nin ilk çeyrek kazanç raporu büyük olasılıkla diğer yatırımcılardan daha fazla destek aldı. Borç veren, kazancının yatırımcı beklentilerini aştığını söyledi: Vergi sonrası kazanç, daha yüksek faiz geliri ve tek seferlik defter kazançları sayesinde bir yıl öncesine göre üç kattan fazla artarak 11 milyar dolara ulaştı.
Keefe, Bruyette & Woods’ta araştırma analisti olan Perlie Mong, bir telefon görüşmesinde “Sonuçlarda boşluk bulmak zor” dedi. “Bu çok güçlü bir vuruş.”
İsteksiz hissedarları daha fazla endişelendiren şey, HSBC’nin hisse fiyatını artırmak için 2 milyar dolara kadar hisse geri alma taahhüdü ve 2019’dan beri ilk kez üç ayda bir temettü ödeme taahhüdüydü. Sonuçları kazanan bir stratejinin kanıtı olarak göstererek yatırımcılara daha fazla para.
Quinn Salı günü analistlere “İlk çeyrek sonuçlarımızın tavsiyelerimizi desteklediğine inanıyorum ve mevcut stratejimizin getirileri artırmanın en hızlı ve en kesin yolu olduğunu gösteriyor” dedi.
Ping An yaptığı açıklamada, olumlu sonuçların muhasebe önlemleri ve oran artışlarının sonucu olduğunu ve hissedarların tekliflerini desteklemeye devam ettiğini söyledi.