Chill’in Silicon Valley Bank başlangıç fonunu daraltın

Gezgin

Global Mod
Global Mod
Katılım
14 Şub 2021
Mesajlar
521
Puanları
1
Jonathan Nelson geçen ay kendi fintech girişimi HF.Capital için iki yatırımcıdan 2 milyon dolarlık yeni finansman taahhüdü aldı. 2,5 milyon doları hedefliyordu ve geri kalanını güvence altına almanın “mükemmel” olacağını düşündü.

Sonra 67 yatırımcı onu geri çevirdi. Mart ortasında, orijinal yatırımcıları da çıkış yaptı.

Bay Nelson’ın soğukkanlılığı başlangıçta kafası karışmıştı. Ancak iki gün sonra, yeni başlayanlar ve risk sermayesi şirketleri için en önde gelen banka olan Silicon Valley Bank, teknoloji yatırımcıları ve yeni başlayanların bir bankaya hücum etmesinin ardından çöktüğünde, her şey mantıklı geldi.

“Kafamı kaşıdım ve ‘Neden sadece hayalet yaptılar?’ dedim” dedi. “Sonra banka kaçışı oldu ve ‘Ah, korkuyorlar’ dedim.”

Aynı farkındalık, SVB’nin ani başarısızlığından sonra start-up dünyasını kasıp kavuruyor. Yeni başlayanlar için kolay paranın kuruduğu, değerlemelerin düştüğü, hırsın azaldığı ve yaygın işten çıkarmalara yol açan üzücü bir 2022’den sonra, birçok kişi bu yıl işlerin toparlanacağını umuyordu. Ancak SVB’nin çöküşü, Silikon Vadisi’ndeki yeni kurulan işletmelerde kendini göstermeye başlayan korku ve korkuyu daha da artırdı.


SVB, Pazar günü geç saatlerde First Citizens BancShares tarafından satın alındı. Batan bankanın eski ana şirketi SVB Financial, 17 Mart’ta iflas başvurusunda bulundu ve çeşitli kuruluşları ayrı işlemlerde satmayı planlıyor.

Düzenleyiciler son iki haftadır SVB’ye alıcı bulmak için uğraşırken, kredi limitlerine güvenen şirketler yeni bir borç kaynağı bulmak için çabalıyor. Riskten kaçınan yatırımcılar, giderek daha fazla kenarda oturmayı seçiyor veya yeni anlaşmalar yapmak için mevcut girişimleri desteklemekle çok meşgul. Ve bazı başlangıç aşamasındaki şirketler, daha düşük değerlemelerle, zahmetli şartlarla ve sıkı durum tespiti ile karşı karşıya kalmamak için yeni finansman bulmaktan kaçınmak için ellerinden geleni yapıyor.

Sonuç olarak, teknoloji girişimleri için soğuk bir ortam hızla daha soğuk hale geldi.

Risk sermayesi şirketi Headline’ın yatırımcısı Mathias Schilling, “İnsanlar durumun muhtemelen daha iyiye gitmeyeceğini anlıyor” dedi. “Sistem için büyük bir şok oldu.”

SVB’nin iflasına yol açan banka hücumunun piyasada şimdiden ne kadar korku olduğunu gösterdiğini söyledi. Yatırımcılar zaten gergin olmasalardı bu kadar paniğe kapılmazlardı” dedi.

SVB’nin çöküşü doğrudan teknoloji gerilemesinden kaynaklanmadı ve Hazine Bakanlığı ve Federal Rezerv sonunda SVB’nin tüm mevduatlarını garanti altına aldığından, orada bankacılık yapan girişimler mevduatlarını kaybetmeyecekler. Ancak yeni girişimleri takip eden PitchBook’a göre, kurumun patlaması, 2022’nin son üç ayında girişim fonunda bir yıl öncesine göre yüzde 61’lik bir düşüşün ardından geldi.


Bir PitchBook analisti olan Kyle Stanford, SVB’nin çöküşünün halihazırda meydana gelen piyasa gerilemesini “hızlandırmasını” beklediğini söyledi.

Bir yıldır ticarette durgunluk yaşıyoruz” dedi. “Pazarın ihtiyaç duymadığı ek bir sorun.”

Risk sermayesi şirketi NFX tarafından geçen hafta 870 kurucunun katıldığı bir ankette, yüzde 59’u SVB’nin çöküşünün zaten zor olan sermaye piyasasını daha da zorlaştıracağını söyledi. Yüzde yirmi ikisi, bu yıl fon toplayamamaktan endişe duyduklarını söyledi.

Şirketin CEO’su Maëlle Gavet, 3.500 start-up’ı destekleyen bir start-up yatırım şirketi olan Techstars’ın şirketlerine yeni yatırımcıları çekmeden önce hissedarlarından daha fazla para istemelerini tavsiye ettiğini söyledi. Techstars ayrıca girişimcilerin şirketlerinin değerine ilişkin beklentilerini düşürmeye çalıştı ve onları notlarını düşürmeye bir başarısızlık olarak değil, birisinin ilk etapta şirketlerine yatırım yapmaya istekli olduğuna dair olumlu bir işaret olarak almaya çağırdı. .


Bayan Gavet, bu yaz start-up’ların kapatılması veya satılması konusunda birçok görüşme yapılmasını beklediğini söyledi. “Bütün SVB olayı, artan bir tehlike duygusu yarattı” dedi.


Bir düzine risk sermayesi fonunda hissesi olan bir yatırımcı olan Bijan Salehizadeh, fonlarını destekleyen şirketlerin dörtte birinin ila üçte birinin önümüzdeki altı ay içinde parasının tükeneceğini söyledi. Bunu “yeni girişim sermayesi fonları toplamak için son zamanlardaki en kötü zaman” olarak nitelendirdi ve son zamanlarda pek çok yatırımcının gergin oldukları için “ellerinin üzerinde oturduğunu” gördüğünü ekledi.

Ayham Ereksousi, şirketlerin yeni ürünleri müşterileriyle test etmelerine olanak tanıyan yazılımlar sunan start-up’ı Stomio için 4 milyon dolar toplamayı planladı. Ama beklentilerini azalttı. Geçen yılın sonlarında yatırım yapmakla ilgilendiğini ifade eden altı ila sekiz yatırımcıyla temasa geçmişti. Ancak son haftalarda para toplamaya çalıştığında çoğu kişi yanıt vermedi veya yatırım stratejilerini değiştirdiklerini söyledi.

Şimdi Bay Ereksousi, mevcut yatırımcılarından daha az para toplamayı ve gelecek yıl daha büyük bir finansman turu için geri dönmeyi düşünüyor. Bu yıl muhtemelen “yanlış” olacak ve banka sağlığıyla ilgili endişeler “tüm fonlama ekosisteminin üzerine buzlu su damlatıyor” dedi.

Startup’lar girişim sermayesi toplayamadığında, birkaç başka cankurtaran halatı mevcuttur. Borsa oynaklığı, halka arzları neredeyse imkansız hale getirirken, büyük teknoloji şirketleri antitröst incelemeleri ve kendi mali baskılarıyla karşı karşıya.


SVB birçok yeni şirkete, genç şirketler genellikle kârsız oldukları için diğer bankaların çok riskli bulduğu bir kredi türü teklif etti. Tipik olarak bir girişimin risk sermayesi tarafından güvence altına alınan bu borç, şirketlerin paralarını bir sonraki finansman turuna uzatmalarına yardımcı oldu.

Bir PitchBook analisti olan Zane Carmean, yatırımcılar için yakın zamanda düzenlenen “Müzik Durdu mu?” başlıklı bir web seminerinde “Geri çekilen başka bir sermaye kaynağı,” dedi.

HF.Capital’in kurucusu Bay Nelson, daha önce bir risk sermayedarıydı ve 75 yatırımlık bir portföyü var. SVB’nin düşüşünden önce, bu şirketlere baharda yeniden fon akışının olabileceğini söyledi. Şimdi fon toplamak için Eylül ayına kadar beklemeyi tavsiye ediyor. Acil nakit ihtiyacı olanların karlı olmanın bir yolunu bulması gerekebileceğini söyledi.

Bu onun HF.Capital için planı. Bay Nelson, 2,5 milyon doları, uluslararası hisse senedi alım satımına olanak sağlayacak bir yazılım ürünü için düzenleyici lisanslar almak üzere kullanmak istedi. Ancak kenarda yatırımcılar varken, şimdi şirketi yeniden başlatmayı veya borç yerine kârı kullanarak genişletmeyi planlıyor.

“Bu sadece bir duvar,” dedi. “Şu anda kimse çek yazmıyor.”
 
Üst