- Katılım
- 14 Şub 2021
- Mesajlar
- 743
- Puanları
- 1
Özel sermaye şirketleri yıllardır özel bir kulübe katılmaya çalışıyorlar: 1 trilyon dolarlık varlıkları yönetiyorlar, bu onları BlackRock ve Fidelity gibi yatırım fonu devleri ve JPMorgan Chase gibi bankacılık devleriyle aynı lige koyacak bir kilometre taşı.
Perşembe günü Blackstone, özel sermaye sektöründe bu seviyeye ulaşan ilk şirket oldu ve en son üç aylık kazanç raporunda şirketin Haziran sonunda yönetimi altında 1 trilyon doların biraz üzerinde varlığa sahip olduğunu söyleyerek övündü.
Blackstone gibi şirketler için bu ölçeğe ulaşmak, ana akım finansta önemli bir oyuncu olarak konumlarını sağlamlaştırıyor. Şirket, Main Street’te en çok borçla finanse edilen şirket satın almalarıyla tanınıyor olabilir, aslında uzun zamandan beri borç vermekten gayrimenkule kadar bir dizi başka işletmeye genişledi.
Blackstone’un kurucu ortağı ve CEO’su Stephen A. Schwarzman yaptığı açıklamada, “Bu kilometre taşı, yatırımcılarımız arasında oluşturduğumuz olağanüstü güveni yansıtıyor” dedi ve “sürekli genişleme için büyük bir fırsat” gördüğünü ekledi.
1985 yılında yönetimi altında 400.000$ olan iki kişilik bir işletme olarak başlayan Blackstone, o zamandan beri sözde alternatif yatırım endüstrisinde baskın bir güç haline geldi. Şirket ilk olarak kaldıraçlı satın almalar, “Kapıdaki Barbarlar” tarafından ünlenen işlem türleri ve 1980’lerin diğer mali günlükleri aracılığıyla ün kazandı.
O zamandan beri bu firmalar finansın hemen hemen her alanına nüfuz ettiler. 1991 yılında Blackstone, o zamandan beri ülkedeki en büyük bölümü ve en büyük ev sahibi haline gelen emlak işine başladı. Ayrıca riskten korunma fonlarına, kredi ticaretine, altyapı yatırımlarına ve daha fazlasına odaklandı.
Bu büyüme, Blackstone’un ücretlerinin çoğu için işlemlere bağlı olmaktan, yönettiği fonlardan yönetim ücreti talep edebilen bir varlık yöneticisine dönüşmesine yardımcı oldu. Blackstone yöneticileri de Bay Schwarzman’ın geçen yıl eve 1.26 milyar dolar maaş ve temettü almasıyla büyük fayda sağladı.
Blackstone’un genişlemesi başka zorlukları da beraberinde getirdi. Blackstone gibi yatırım firmalarının büyüyen boyutları, Washington’da ev inşaatından kurumsal kredilere, sigortaya ve ötesine kadar Amerikan ekonomisindeki yaygınlıkları hakkında soru işaretleri uyandırdı.
Bay Schwarzman’ın kendisi bazen Cumhuriyetçi politikacılara yaptığı önemli bağışların yanı sıra görev süresi boyunca uzun süredir tanıdığı eski Başkan Donald J. Trump ile etkileşimleri nedeniyle eleştirildi. (Bay Schwarzman, 2024 başkanlık kampanyasında Bay Trump’ı desteklemeyeceğini belirtti.) Blackstone’un başkanı ve firmanın varisi Jonathan D. Gray, Demokrat adaylar için önemli bir bağışçı.
Birkaç Blackstone şirketi, son çeyrekte şirketin dağıtılabilir kazançlarında yatırımcılara ödenebilecek paranın bir ölçüsü olan yaklaşık yüzde 40’lık bir düşüşle yansıtılan son zamanlarda ekonomik ters rüzgarlardan etkilendi. Şirketin özel sermaye kolu, Federal Rezerv faiz oranlarını yükselttiği için ucuz finansman eksikliği nedeniyle engellendi. Borcun maliyeti ve düşen ofis doluluğuyla ilgili endişeler de yatırımcıları paralarını Blackstone’un amiral gemisi emlak fonundan çekmeye sevk ederek şirketin para çekme işlemlerini sınırlamasına neden oldu.
Perşembe günü Blackstone, özel sermaye sektöründe bu seviyeye ulaşan ilk şirket oldu ve en son üç aylık kazanç raporunda şirketin Haziran sonunda yönetimi altında 1 trilyon doların biraz üzerinde varlığa sahip olduğunu söyleyerek övündü.
Blackstone gibi şirketler için bu ölçeğe ulaşmak, ana akım finansta önemli bir oyuncu olarak konumlarını sağlamlaştırıyor. Şirket, Main Street’te en çok borçla finanse edilen şirket satın almalarıyla tanınıyor olabilir, aslında uzun zamandan beri borç vermekten gayrimenkule kadar bir dizi başka işletmeye genişledi.
Blackstone’un kurucu ortağı ve CEO’su Stephen A. Schwarzman yaptığı açıklamada, “Bu kilometre taşı, yatırımcılarımız arasında oluşturduğumuz olağanüstü güveni yansıtıyor” dedi ve “sürekli genişleme için büyük bir fırsat” gördüğünü ekledi.
1985 yılında yönetimi altında 400.000$ olan iki kişilik bir işletme olarak başlayan Blackstone, o zamandan beri sözde alternatif yatırım endüstrisinde baskın bir güç haline geldi. Şirket ilk olarak kaldıraçlı satın almalar, “Kapıdaki Barbarlar” tarafından ünlenen işlem türleri ve 1980’lerin diğer mali günlükleri aracılığıyla ün kazandı.
O zamandan beri bu firmalar finansın hemen hemen her alanına nüfuz ettiler. 1991 yılında Blackstone, o zamandan beri ülkedeki en büyük bölümü ve en büyük ev sahibi haline gelen emlak işine başladı. Ayrıca riskten korunma fonlarına, kredi ticaretine, altyapı yatırımlarına ve daha fazlasına odaklandı.
Bu büyüme, Blackstone’un ücretlerinin çoğu için işlemlere bağlı olmaktan, yönettiği fonlardan yönetim ücreti talep edebilen bir varlık yöneticisine dönüşmesine yardımcı oldu. Blackstone yöneticileri de Bay Schwarzman’ın geçen yıl eve 1.26 milyar dolar maaş ve temettü almasıyla büyük fayda sağladı.
Blackstone’un genişlemesi başka zorlukları da beraberinde getirdi. Blackstone gibi yatırım firmalarının büyüyen boyutları, Washington’da ev inşaatından kurumsal kredilere, sigortaya ve ötesine kadar Amerikan ekonomisindeki yaygınlıkları hakkında soru işaretleri uyandırdı.
Bay Schwarzman’ın kendisi bazen Cumhuriyetçi politikacılara yaptığı önemli bağışların yanı sıra görev süresi boyunca uzun süredir tanıdığı eski Başkan Donald J. Trump ile etkileşimleri nedeniyle eleştirildi. (Bay Schwarzman, 2024 başkanlık kampanyasında Bay Trump’ı desteklemeyeceğini belirtti.) Blackstone’un başkanı ve firmanın varisi Jonathan D. Gray, Demokrat adaylar için önemli bir bağışçı.
Birkaç Blackstone şirketi, son çeyrekte şirketin dağıtılabilir kazançlarında yatırımcılara ödenebilecek paranın bir ölçüsü olan yaklaşık yüzde 40’lık bir düşüşle yansıtılan son zamanlarda ekonomik ters rüzgarlardan etkilendi. Şirketin özel sermaye kolu, Federal Rezerv faiz oranlarını yükselttiği için ucuz finansman eksikliği nedeniyle engellendi. Borcun maliyeti ve düşen ofis doluluğuyla ilgili endişeler de yatırımcıları paralarını Blackstone’un amiral gemisi emlak fonundan çekmeye sevk ederek şirketin para çekme işlemlerini sınırlamasına neden oldu.