Bankacılık sektörü için kriz danışmanı

Gezgin

Global Mod
Global Mod
Katılım
14 Şub 2021
Mesajlar
521
Puanları
1
Kilit Danışman


Silikon Vadisi bankalarının çöküşü ile 2008 mali krizinin sonuçları arasında pek çok fark var, ancak bunu temizlemeye çalışan adamda bir benzerlik var: Sullivan & hukuk firmasının yönetim kurulu başkanı, Rodge olarak bilinen H. Rodgin Cohen. Cromwell.

Yumuşak dilli Bay Cohen, Silicon Valley Bank ve Birinci Cumhuriyet’i kurtarma çabalarının merkezinde yer alıyordu ve ikincisi, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Hazine Bakanı Janet Yellen ve JPMorgan Chase başkanı Jamie Dimon arasında bir görüşme yapıyordu. İşte bankacılık krizinde manşetlere çıkmayan en etkili oyunculardan biri hakkında bilmeniz gerekenler.

Bay Cohen, bankacılık krizlerinde aranan bir danışmandır. ve son birkaç on yılda neredeyse her biri üzerinde çalıştı. Eski bir hazine bakanı yardımcısı olan Sarah Raskin, “Rodge, başvurulacak banka avukatı – gerçek bankacılıkta yönetim kurulu genelinde onun güvenilirliğiyle boy ölçüşebilecek başka kimse yok” dedi. Kendisini hâlâ avukatların odalarında bulduğunu ve “Rodge ne derdi?”

Bay Cohen ayrıca bir zamanlar uluslararası bir krizde rol oynamıştı: İran-Kontra olayı sırasında, Amerikalı rehinelerin serbest bırakılması için bir koşul olarak İran fonlarını serbest bırakan Amerikan bankalarına danışmanlık yaptı.


50 yılı aşkın bir süredir Sullivan & Cromwell ile çalışmaktadır. 1984’te Continental Illinois Bank’a yapılan bir saldırının ardından, bir hükümet el koyması Bay Cohen’i zorladı. FDIC ile müzakerelerini yürüttü 1988’de bir bankanın ilk düşmanca devralmalarından biri olan Irving Bank için 1.48 milyar dolarlık teklifinde Bank of New York’u temsil etti.

2008 mali krizi sırasında, Washington Mutual’ın JPMorgan Chase’e devlet destekli satışı da dahil olmak üzere hemen hemen her büyük bankacılık anlaşmasında alıcıyı veya satıcıyı temsil etti. O kadar rağbet görüyordu ki, Lehman Brothers’a iflas etmeden önce danışmanlık yapmaktan, şirketin önemli bir bölümünü battıktan sonra satın alan Barclays’e danışmanlık yapmaya geçti. Eski Hazine Bakanı Henry Paulson, 2009’da Times’a “Ne zaman yukarı baksam, Rodge odadaymış gibi geliyordu” dedi.

Bu kriz yeni manevralar gerektirebilir. Bayım. Cohen, Silicon Valley Bank’a alıcı bulma konusunda tavsiyede bulundu ve bir cankurtaran halatı için ağlarken Birinci Cumhuriyet’e tavsiyelerde bulundu. (Bankanın 11 bankadan kabaca 30 milyar dolarlık sermaye enjekte etme hamlesi, Continental Illinois de dahil olmak üzere iyi test edilmiş ortak müdahaleler oyun kitabından bir sayfaydı.)

Ancak First Republic sendelemeye devam ederken ve hükümet müdahalesinin kapsamı hakkında sorular ortaya çıktıkça, First Republic ve diğerleri şimdi 2023 oyun kitabının ne olacağını merak ediyor. Önceki kalıplar devam ederse, Bay Cohen yazımda rol oynayacak. – Lauren Hirsch

ONU KAÇIRDIĞINIZ DURUMDA


Riskli bir yer. The Wall Street Journal’ın haberine göre, Silicon Valley Bank geçen yılın büyük bir bölümünde baş risk görevlisi olmadan faaliyet gösterdi. Bu iş, sektördeki en nankör işlerden biri, ancak SVB’nin çöküşü onun ne kadar önemli olduğunun altını çiziyor.


kar amacı. Semafor’un haberine göre Elon Musk, 2018’de OpenAI’ye fon sağlamayı durdurdu ve yapay zeka modellerini süper bilgisayarlarda eğitmek için yaptığı pahalı işi ödeme gücünden yoksun bıraktı. Kısa bir süre sonra şirket, kar amaçlı bir şirket kuracağını duyurdu.

Avuç içi ödeme. JPMorgan Chase, tüketicilerin bazı ABD perakendecilerinde avuç içi veya yüzleriyle ödeme yapmasına olanak sağlayacak yeni teknolojiyi test etmeyi planlıyor. Dünyanın en büyük ödeme işlemcilerinden biri olan banka, teknolojinin 2026 yılına kadar 5,8 trilyon dolarlık işlemlere güç sağlamasını bekliyor.

AI üzerinden AI LinkedIn kurucu ortağı Reid Hoffman, yapay zeka üzerine bir kitap yazdı Open AI’nin Hoffman’ın finanse ettiği yeni yayınlanan dil modeli olan GPT-4’ü kullanarak.

Bu bir “Minsky anı” mı?


“Minsky anı” en son 2008 mali krizi sırasında zamanın ruhuna girdi ve bazı uzmanlar şimdi onu mevcut bankacılık krizi hakkında yorum yapmak için kullanıyor. Varlık değerlerinin sürdürülemez olduğu ve destansı bir çöküşün yakın olduğu netleştiğinde, uzun bir boğa koşusunun ardından gelinen noktayı anlatıyor.


Arka plan hikayesi: Terim, ekonomist Paul McCulley tarafından 1998’de servet balonları patlarken ortaya atıldı ve ekonomist Hyman Minsky’nin “finansal istikrarsızlık hipotezine” dayanıyor. Hipotezi, yatırımcıların uzun bir refah dönemi boyunca artan riskler alacakları, krediler borçluların geri ödeyebileceklerini aşana ve güvenli varlıkları satmaya başlayıp piyasaların çökmesine ve likidite sıkışıklığına neden olana kadar.

Cümle şu anda olan şey için geçerli mi? Muhtemelen değil. Dış İlişkiler Konseyi ekonomi politika yapıcısı Zongyuan Zoe Liu, SVB aşırı borçlu olduğu için düşmedi – bunun yerine, kaçan mevduat sahipleri onu varlıkları düşük değerlerde satmaya zorladı, bu nedenle teknik olarak SVB bir Minsky anı değildi, diye yazıyor. . Ancak JPMorgan’daki analistler, diğer konuların yanı sıra küresel bankacılık sıkıntılarıyla ilgili endişeleri gerekçe göstererek, faiz oranları yükselirken ve ekonomik motorlar teklerken ileride potansiyel bir Minsky anı görüyorlar.

yüzde 14


– Geçen yıl Çinli milyarder sayısındaki düşüş Çin’in sıfır Covid politikası, özel sektöre yönelik hükümet baskısı ve bir servet çöküşü için ultra zenginler ödeme yaptığında.

İsviçre, Credit Suisse tahvil sahiplerini sildi ve bu büyük bir anlaşma


Times’tan Joe Rennison, olağan düzeni tersine çevirerek, İsviçre hükümeti UBS ile Credit Suisse’i evliliğe zorladığında, ikincisinin tahvillerinin yaklaşık 17 milyar dolarını sildi ve hissedarlara tahvil sahiplerine göre öncelik verdi, diye yazıyor. iflas. Standard Chartered CEO’su Bill Winters’ın sözleriyle, bunun bankaların çalışma şekli ve küresel düzenleme için “derin” etkileri olabilir.

Anlaşma, kredi piyasasının belirsiz bir bölümünü hedef aldı. İlave Tier 1 tahvilleri veya AT1 tahvilleri birçok Avrupa bankası tarafından ihraç edilmektedir. Sermaye gerekliliklerine sayılırlar çünkü bankanın çökmesini önlemek için stresli durumlarda yazılabilirler ve öz sermayeye dönüştürülebilirler.

İsviçre denetim kurumu Finma kararı savundu Credit Suisse’in AT1 tahvillerini silin“Müşterileri, finans merkezini ve piyasaları korumak için” gerekli olduğunu söyleyen . Finma, AT1 tahvillerinin, hükümetin kendisine yetki vermesi durumunda “karlılık durumunda silinebilecekleri” sözleşme dili içerdiğini de sözlerine ekledi.

Ancak değer düşüklüğünün ardından, Barclays, Standard Chartered ve BNP Paribas dahil olmak üzere diğer Avrupalı borç verenlerin AT1 tahvillerinin tümü keskin bir şekilde düştü, ancak AB düzenleyicileri iflas durumunda ilk kimin yararlanacağına dair geleneksel hiyerarşiye bağlı kalacaklarını ve hissedarların ilk vuruşu yap Dün hisse senetlerini yüzde 15’e kadar düşüren Deutsche Bank’la ilgili endişeler artarken, tahvilleri de öyle. Bir dolarlık tahviller ay başında euro karşısında 96 sentten dün 70 sentin altına düştü.

Winters, İsviçre hamlesinin bankaların değerini değiştirebileceğini söylediçünkü Credit Suisse tahvilleri banka ödeme gücüne sahip olduğu halde iptal edildi.Sorun, düzenleyicilerin ödeme gücümüze güvenip güvenmediği değil. Piyasa likiditemize güveniyor mu?” diye Hong Kong’daki bir konferansta söyledi.


Tahvil sahipleri yasal işlem başlatabilir. Hukuk firmaları Quinn Emmanuel ve Parras Partners, Centerbridge ve Davidson Kempner gibi uzman yatırımcıların yanı sıra Pimco ve Invesco gibi geleneksel fon yöneticilerini temsil etmek için rekabet ediyor. Ancak fikirlerini savunmak için uzun zamanları yok: Sürece aşina olan insanlara göre, anlaşmadan sonraki 30 gün içinde harekete geçilmesi gerekiyor.

Radarımızda: ‘Succession’un Son Sezonu


“Succession”ın dördüncü ve son sezonu yarın başlıyor. Tüm son drama ile gerçek Murdoch’lar arasında – beşinci bir evlilik, 1,6 milyar dolarlık bir karalama davası ve büyük bir medya imparatorluğunun iki parçasını birleştirme konusundaki başarısız girişimi – planlarını açıklayan 92 yaşındaki Rupert – bunlara sahipsiniz Kurgusal medya gözden kaçırmamış olabilir Aileye hafif bir benzerlikten daha fazlasını taşıyan hanedan. Ancak ilk incelemeler, özellikle gerçek bir sonuç vaadi göz önüne alındığında, “Succession” un izlemeye değer olduğunu öne sürüyor. The Guardian filmi “televizyonun en üzücü, yerle bir eden draması” olarak nitelendirdi (bu bir iltifat gibi görünüyor). Vogue bunun “bir şimşek çakması” olduğunu söylüyor ve Rolling Stone, “Sonuna kadar tam gaz ilerliyor” diye yazdı.


Okuduğunuz için teşekkürler!

Geri bildiriminizi istiyoruz. Lütfen düşünce ve önerilerinizi dealbook@Haber adresine e-posta ile gönderin.
 
Üst